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腾讯放弃“青少年”了吗

2022-11-24

青少年群体,一直是腾讯的业务支柱。

 

 

在过去,偏激一点的说,在中国家长群体中最常被指责的互联网企业当属腾讯了。对一家企业而言,这显然有失公允甚至有些冤枉。但事实上,腾讯的崛起也确实离不开当年学生时代就“触网”的那批年轻人。

 

 

这无可厚非,年轻人独特的“网感”和适应性,是互联网在中国快速打开局面的根本原因,包括一大批最早接触网络的年轻人后来创建了携程美团等企业,也包括千千万万作为用户的网民。到今天,代表着增长潜力和消费力的年轻人群体,也依然是企业间争夺的核心,只是腾讯最早吃了螃蟹并且维持到了今日。

 

 

虽然在今天看来,QQ对腾讯已经不再是至关重要的一项业务,但在此之前的很长一段时间内,它都是腾讯的柱石,以及在此之上尝试开展一切新业务的底盘。从那个带着红色围脖的小企鹅上线以来,总是闪烁在多数网民的电脑桌面上,一声声咳嗽也总能让年轻人的注意力从各类网络应用乃至现实空间回归QQ。

 

 

QQ秀红极一时,开启了年轻人为增值服务付费的“潘多拉魔盒”;各种QQ群组出现并活跃,在交通尚未如此便利的时代打消了地域限制,成为了真正能覆盖、聚集、调动年轻人的阵地;QQ飞车、炫舞、穿越火线,QQ账号体系始终把持着中国最火爆的网络游戏,大街小巷的网吧里座无虚席;至于QQ空间、QQ音乐、腾讯视频等等新业务,也都能凭借QQ在年轻人群体中的影响力,降维打击般的胜过一切竞争对手。

 

 

连马化腾都在接受采访时惊呼,“QQ的影响力,让我始料未及”。虽然腾讯后来有了微信,有了更多“其他”业务,但自那个年代开始,年轻人就始终是腾讯的增长引擎。如果说,阿里巴巴的成功一定程度上是因为瞄准了“女人”的钱包,那么腾讯帝国的建立一定也有着年轻人拥护的功劳。

 

 

但自从2018年9·30变革,腾讯做出全面To B的战略转向后,尤其是结合这一年来财报中蕴含的变化和腾讯云强劲的表现,腾讯似乎对年轻用户群体和聚焦他们的业务,显得不那么上心了。难道,腾讯真要放弃青少年了吗?

 

 

 

 

2018年初,腾讯市值来到5000亿美元,在此之前腾讯股价多年保持上涨,从来没有过大的回落。此后9个月内,腾讯的财报显现出明显的疲软,净利增长放缓、游戏收入首次下滑,市值也迅速蒸发超过1500亿美元。

 

 

2018年9月25日,笔者曾撰文《腾讯的to B焦虑》,9月30日,腾讯进行了历史上第三次组织架构调整,反映在业务侧即要在巩固其to C业务的同时,大力拓展to B业务来缓解自身的增长焦虑。

 

 

这一调整到今天,可以说是成功的。从上周2022年Q3财报的业绩来看,金融科技及企业服务收入,已经是目前腾讯的第一大收入来源了;同时,在过去六个季度也均占总营收比超过30%;尤其在第二季度,腾讯云还暂时位列了行业第二,后又被华为云追赶纠缠。

 

 

那么这是否意味着,腾讯忘记了要巩固to C,即将转型“离开”年轻人了呢。答案显然是不可能。

 

 

一方面,虽然在财报的数字层面,是to B业务更显强势,但显然在介绍中腾讯对“微信视频号”更有侧重;另一方面,电话会中腾讯管理层提到:游戏业务主要受限于政策和宏观环境,但对此腾讯持乐观的态度,预计这种逆风将得到缓解,而腾讯需要在某种程度上为此做好准备。

 

 

显然,从主观意愿这个层面来看,腾讯不可能产生“离开”年轻人的想法。近两年的失利,更多的是源于年轻人们对腾讯的游戏产生了“审美疲劳”和“厌倦感”进而选择放弃,其原因是版号限制以及腾讯始终没有探索出来新的游戏模式,至今仍然是MOBA和大逃杀类游戏的天下。

 

 

比如在手游这侧,腾讯的两款重要手游《王者荣耀》、《和平精英》,和三款较为出色的新手游《英雄联盟手游》、《重返帝国》、《英雄联盟电竞经理》中,一大半都是《英雄联盟》这一款游戏的变体;在端游这侧审美疲劳和玩家出逃则更加明显。

 

 

所以,财报会上“某种程度”的具体表述,或许有可能是准备好大量新游戏,准备投入市场。过去两年,腾讯投资了上百家游戏公司,一开游戏发布会,动辄抛出五六十款游戏;如果管理层的预计得到落实,政策和宏观环境显现出利好,腾讯所做的“准备”想来规模也不会小。

 

 

游戏对应的人群,主要还是年轻人,尤其是其中没有工作压力的青少年学生群体。从主观意愿上来讲,无论是腾讯930时定下的策略,还是本次财报会上的阐述,都可以看出腾讯不会放弃年轻人基因。

 

 

 

 

客观上来看,腾讯的to C业务也依然牢牢掌握着年轻人这个群体。甚至再细分精确到青少年或未成年人这个群体,国内还有哪家互联网企业拥有超过腾讯的影响力呢?

 

 

去年风头正盛的B站,据说是Z世代的阵地,但实则因持股关系也可以算作是“腾讯系”,目前腾讯的减持还在偏重的京东和美团,而对自身擅长的网络服务领域没有大动刀。

 

 

2018年,共青团曾发布《中国青少年互联网使用及网络安全情况调研报告》,报告称青少年接触音乐的频次最高,同样较高的还有游戏和影视内容。而从QQ时代起,腾讯就从没有放松过在社交、游戏、文娱等板块的掌控力,这与青少年群体的上网需求,是极度吻合的。

 

 

尤其是特殊时期,需要经常居家网课的情况下,上课是腾讯会议,下课是QQ微信、小说、动漫、音乐、腾讯视频、虎牙斗鱼B站、现在还要加上一个视频号了。没有一个学生党,能够完全游离在腾讯设置的体系之外。

 

 

腾讯享受着这一群体所带来的红利,也就对应着必须承担相应的责任。所以我们可以看到,腾讯近些年无论是在践行共同富裕等大方针,还是保护未成年网络安全等政策方面,都响应频频。但在配合政策的过程中,有两个问题正在浮现:

 

 

一个是在许多行业中都会存在的,业务发展总是滞后于监管政策的问题,也就是俗称的“挤牙膏”式配合。比如腾讯音乐集团的版权问题,在国家版权局2017年先明确要求所有“音乐公司及在线音乐平台对网络音乐作品应全面授权、避免独家授权”后,为什么又在2021年单独对腾讯音乐下发了《行政处罚决定书》,对版权问题做出约束要求呢?

 

 

在整个腾讯体系内,由于涉及行业众多、各业务负责的公司或BU/GU不同,所以上述配合监管的问题,呈现出一种“旧问题不断在新业务上演”的难题。比如“青少年模式”的问题,在游戏业务的被最早提出和一步步优化,但在涉及腾讯旗下其他业务时还是得不断被政策驱使加码,而不能主动一步到位。

 

 

在推出游戏青少年模式时,腾讯先后遇到了“限制力度不够”、“虚假认证”、“存在漏洞绕开设置”等问题;后来在微信推出青少年模式同样还是遇到了“力度不够”、“绕开设置”等问题;再后来又因为微信有整个APP的青少年模式,反而耽误了给视频号这块儿单独弹窗推荐,耽误了视频号青少年模式的推进。

 

 

所以才有了2021年5月底,新华社直接点名部分平台‘青少年模式’存巨大漏洞”,并“以微信视频号为例”分析了其设置被整体嵌入在微信的青少年模式下,没有单独弹窗设置的问题,以及可以通过重置密码解除、内容过滤、支付等方面单独存在的问题。

 

 

再到2021年8月6日,北京市海淀区人民检察院公告称,将对腾讯提起民事公益诉讼,原因即微信青少年模式不合符相关规定。隔天,腾讯才赶紧宣布了三项升级措施,其中两项都是单独关于视频号的,包括:强化视频号内弹窗、内容过滤、使用时长等方面。

 

 

显然、监管和腾讯自身都意识到,视频号的青少年模式是当前阶段的矛盾焦点。因为在to C这一侧,微视失败后,视频号可以说是腾讯在短视频领域毕其功于一役的最后希望了,所以增长是第一要义,每个用户都很重要,多一点限制就可能会少一分胜算。

 

 

好在视频号也着实争气,根据QuestMobile数据,2022年6月视频号的活跃用户已经超过了8亿,远高于抖音和快手。中国互联网用户规模才10亿出头,况且根据2021年第七次全国人口普查公布的数据,中国0—14岁人口约为2.53亿,也就是说未成年人口至少有超过3亿。

 

 

以视频号的用户数据来看,其有可能是国内未成年人最多的短视频平台了。再叠加微信本身绑定着国内最大的社交关系网和支付渠道,外界才对视频号的青少年模式格外关注,一次次催促加码至合理水准。

 

 

这也引申出第二个问题,腾讯一开始并没有把短视频的载体放于微信,而是尝试独立APP,但在微视失败后才迫于无奈,将视频号内置于微信中,借助其资源来与抖音快手对抗。这种资源,就是微信在中国互联网中独特的,接近基础设施的地位。此前新立场在《输入法被嫌弃的一生》中,也详细分析了微信接近操作系统的权威。

 

 

那么,为了加持新业务虽然能够理解,但将一款复杂而影响深远的应用,内置于另一款基础设施级的产品中,这种内置是否合理,又是否应该成为常态呢?最起码,可能会带来些如前文提及的,新华社报道中那样本不必要的治理问题。

 

 

写在最后

 

 

腾讯从来没有放弃过“青少年”群体。

 

 

To B的业务虽好,但其拓展难度和短期内的天花板毕竟是有限的;腾讯重回增长,to C业务必然不会缺席,目前来看视频号是重要的一环,但未来是否会有其他新业务呢?

 

 

而不管新技术新趋势会造就哪些新业务,腾讯to C都不会脱离年轻人这个基本盘,这也导致青少年网络安全问题,或许还会不断在新业务中重现。

 

 

至今为止,腾讯在游戏、音乐、视频、直播等领域的青少年模式都相继得到了完善。作为企业而言,这点值得称道。但企业经营需要总结经验,如果一家企业可以延续旧业务中合规且正确的结论,那就没有必要在新业务中把“老错误”犯一遍,上演一出“犯错、改正、加码、再改”的过程。

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日本的实体店能“干掉”电商平台,我国为何不行

2022-11-22

很多人都知道,我国的电商经济是非常发达的,因为我国的人口数量比较多,再加上现在很多年轻人都比较喜欢足不出户就能够买到自己心仪的产品,也正是在这样的情况之下,促进了我国的电商经济快速增长。如今,越来越多的人都喜欢网购,这也是促进国家经济整体向好发展的一个重要环节,然而,对于有些行业而言,电商行业发展过快并不是一件好事情。

 

 

众所周知,任何事物的发展都是此消彼长,过去,我国的实体经济发展非常快速,自从电商经济崛起之后,实体经济的发展就开始走下坡路。再加上现在疫情的影响,实体店铺所面临的发展困境也非常的多,也就让这些店铺的经营产生了非常大的阻碍。根据有关数据显示,去年我国自主注销的私营企业达到300多万家,也就意味着有超过300多万家企业面临着倒闭或者已经倒闭。

 

 

但是与我国隔海相望的日本,却与我国的发展情况截然不同,我国的实体店铺在电商行业的影响之下,经济发展逐渐走下坡路,但是日本这个国家虽然也有电商行业的发展,他们的实体店铺的发展同样是非常好的。也就是说,并不是所有的国家的实体店铺都会受到电商行业的冲击,那么,在日本境内究竟发生了怎样的事情,才会使得电商无法干掉实体店铺呢?

 

 

互联网的不断发展,也就使得电商行业成为了当下非常常见的一种商业模式,这种商业模式在很多国家都会存在,相比于我国,不少发达国家的起步时间比较早,就比如日本在这方面的起步时间也比我早很多。日本的电商让当地的很多老百姓的生活变得越来越便捷,但是在电商行业快速发展的情况之下,实体店铺的发展也没有受到太大的冲击,反而做得更加好了。

 

 

主要是由以下这几个原因所导致,第一个原因就是实体店铺在经营的过程当中会面临着房租的费用。虽然日本的房租费用看起来相对比较高,但实际上兑换成人民币之后,实际的房租水平是比较低的,而我国的房价水平正处于较高的阶段,因此,日本的实体店铺在房租成本方面,也远远比不上我国的房租成本,因此他们商品的定价也没有我国商品定价高。

 

 

第二个原因就是日本的服务做得非常的到位,现在很多人买东西,除了看重商品的质量,价格,还看重店铺的服务质量。日本作为一个非常谨慎的国家,在各方面都做得相对比较好,尤其是在服务方面,体系相对比较健全。

 

 

比如日本的很多实体店铺,大家去消费时会发现,接待人员都非常的热情,不管你携带了什么东西,服务人员都会专门帮你搬运并保存,甚至还会开专车为你运送购买的商品。也正是因为服务非常的好,所以很多消费者也比较喜欢去实体店购物。

 

 

第三个原因就是日本境内的便利店是非常多的,再加上日本线下店铺的业务种类非常的丰富,很多商品在便利店就能够买到,如果在电商上面购买商品,还需要时间,那不如到实体店铺去购买,不仅价格相差并不是非常大,还能早一点拿到。

 

 

当然,除了这些因素之外,还有一个最重要的原因就是日本的电商缴税制度相对比较完善,并且日本这个国家也在一定程度上会规范电商行业的发展,所以不会像我国一样,电商发展过快,会直接冲击到实体店铺的发展。

 

 

也正是因为如此,日本的电商经济和实体经济发展都是比较均衡的,从这一点上,我国的确有学习日本之处,也希望国家能够进一步规范我国电商行业的发展,同时提高实体店铺的经营能力,从而使得这两大行业在发展的过程当中,能够相辅相成,共同促进国家经济的整体向好。

 

 

你觉得日本的实体店铺和互联网电商经济发展之间还存在着哪些联系呢?我国的实体店铺和电商行业该如何改革,才能够达到这样的地步

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有钱任性!曝卡塔尔雇人假扮球迷 待遇10美元1天食宿免费

2022-11-20

11月19日消息,随着世界杯即将开幕,大批球迷涌上卡塔尔街头,但这番狂热的景象却被媒体指出,有一部分球迷是收钱做戏的“托儿”。

英国《卫报》就报道,卡塔尔当地时间周二晚,当参加世界杯的英格兰足球队运动员抵达卡塔尔的酒店时,出现了奇怪一幕:数百名印度侨民热烈迎接英格兰队,为他们欢呼高唱。有人怀疑这些印度侨民是收了钱的假粉丝。

而据土耳其一家网站报道,卡塔尔雇佣了巴基斯坦人“扮演”球迷,球迷每天的报酬是10美元外加一日三餐,此外住宿免费。

事实上,从国内的社交媒体中也可以发现,这些“巴西球迷”、“阿根廷球迷”的外貌和人们以往印象多少有些差距。

如果这些“托儿”真的只是卡塔尔主办方为了烘托气氛所找的演员,那也只能对他们说一声:有钱任性!

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被嫌弃的双十一,释放出“变革”信号

2022-11-15

今年的京东双十一,可以概括为两个字:朴实。

面向用户,简单直白地打出“给生活多点实在”;商家端倡导“从实体中来,到实体中去”。

要知道,前两年京东还沉浸于花式促销打法——办晚会上星,请流量明星打擂;百亿补贴内卷等。

当然,低调的不只京东。其实卷了多年的双十一晚会,今年整体静默。对此,市场不少人解读为行业“降本增效”的体现。

实际上,这只是部分原因,复盘可以发现,京东是把“热闹”放在了别的地方。

比如,针对商家端提出:未来三年内,京东自有品牌将着力打造超过500个产业带品质示范工厂,带动工厂销售额增长超600%,推动产业带供应链进一步提高经营效率。

这反馈在双十一战报里,大促开启28小时,就有近5万中小品牌、近7万中小商家成交额翻倍。其中,新品订单转化率较去年提升3.7倍。

而类似的改变革新,事实上是双十一的标配:

总的来看,双十一就像是一年一度的“大考”,验证的是电商模式的演变。而每一轮变革成熟后,都会出现内卷的情况。

这种情况,往往需要新的模式来重新迭代,才能打破上一轮桎梏,再次提高经营效率。

可以看到,近几年玩法复杂化下,双十一出现了新的矛盾。

商家控诉,活动期间是亏损的,而且卖得越多亏得越多,不如不参加。消费者抱怨“规则越来越复杂”“买个东西却要打起十二分精神避坑”。

各平台显然也注意到了这个问题,京东此次双十一的变化,已经说明了这一点。

而这背后揭示的其实是,进入内容化接近7年的电商行业,又到了变革时刻。

 

一、流量成本日益高企,商家深陷营销“焦虑”

今年双十一,很多细节都出现了变革的迹象。

可以看到,继去年京东首次提出晚八点开售,今年电商平台集体将以往的凌晨开售,调整到晚八点。与此同时,饱受诟病的复杂促销策略,也在今年双十一被化繁为简。

这不仅极大改善了用户的消费体验,也使得商家的信息撮合成本有一定程度的优化——营销机制设置更简化,效率更高。

但就迭代意义而言,仅仅如此是不够的,毕竟商家更核心的诉求是便宜、稳定地销售商品和服务。而实现这一点,需要解决“流量成本高企”的问题。

一般来说,商家经营中向平台支付的费用有两种:一、广告费;二、占位费,前者对应的是信息筛选成本,后者对应的是信息背书成本。

这两种成本,随着交易量扩大,往往会出现反规模效应——竞争加剧,商家为了更大程度攥取消费者关注,需要付出更多广告费;商品数量增多,消费者试错成本提高,平台背书能力相应有一定程度的减弱。

这在数据上也有印证。如下图,2017-2021年,各电商平台每万元GMV对应的广告收入逐年攀高。

运营成本不断高企,但大促又不得不打价格战,也就不难理解为何商家将优惠规则复杂化。

基于此,解决实体商家困境的关键,是让信任筛选和背书成本重回规模化(花出去的广告费和占位费,获得更高的ROI)。这也正是本轮行业变革的核心矛盾。

就降低信息筛选成本来说,各平台都在改变流量机制,打破既有买量规则。

拼多多今年以来,升级多多视频的入口权重,并将直播整合进多多视频。淘宝今年更是短(视频)、直(直播)、城(商城)、搜(搜索)全场景打通,布局全域内容电商。

也就是说,平台都在从纯粹广告基地,经历了内容化起步后,向多元化内容形式转型。

而相比拼多多、淘宝的局部调整,入局相对较晚的京东更大刀阔斧——今年3月,其主站彻底“改头换面”:

如此,商家从原先的“排位”内卷中脱身,中小商家也能更“经济”地获得更多流量。

数据显示,流量加持下,今年618参与预售的商品种类同比增加超20%,商家数量较去年增加超50%,其中以居家、美妆、服饰、运动等行业的中小商家为主。

双十一,在各类好看、好玩的内容带动下,京东直播人均下单量同比提升100%。这带动诸如京东新百货美妆产业带的中小商家等获得了快速增长。

而京东零售CEO辛利军曾预期表示:希望双十一期间,通过这种方式实现小微商家新入驻数量同比超100%、销售额同比提升100%。

变革“买量机制”的同时,平台也在主动降低商家广告费。

以这次双十一为例,京东对多个类目的产业带新商家,推出技术服务费优惠策略。比如,商家可0元享受店铺诊断、客服外包、直播代播、广告代投等运营服务。

淘宝也提出11条商家支持举措,其中阿里妈妈“超级消耗返计划”下,红包提额可达50%。

而降低信息背书成本方面,平台的调整强度也不遑多让。

事实上,经历十几年发展,京东、天猫在各个环节,已经搭建了较为成熟的系统。

但今年以来,京东进一步对客服、售后、配送、价格保护等进行了全面升级,相比同行更为精细化。

多维度服务质量提升下,据京东2022Q2电话会议:用户消费频次、ARPU都呈现显著的提升;尤其是PLUS会员用户,在今年前7个月规模扩大了500万,总数已突破了3000万。

今年双十一,京东全链路服务投入同比增长超50%,全方位升级价保、上门换新、只换不修等服务产品。比如,以旧换新模式下,双十一订单金额是去年同期7倍,每10个家电订单就有2个享受以旧换新服务。

并且在这一块,各家也都在持续降低入驻费用,为商家减压。

今年以来,京东针对25个一级类目推出店铺质保金最高降低80%,平台使用费最高返还半年,已为商家节省超2亿元开店成本。

淘宝于去年8月推出新政策,8月1日至11月15日期间,开放平台商家可以申请临时支用保证金,最高额度可达50%。

从数据结果上看,京东大多数品类的平台使用费和保证金,相比天猫要更低一些。

如此变革下,2021Q4电话会议提到:京东第三方商家数量加速增长,Q4京东主站上第三方商家入驻数量超过前三个季度总和。

优化流量机制、增强自身背书能力,助力商家降低交易成本之外,各平台也瞄上了提高商家营销ROI。

一方面,平台线下开店成为风潮。京东Mall在原有带电品类基础上,拓展了家居日用、家装建材等产品;京东新百货在北京、成都等多个城市开设线下店。

淘宝ifashion买手店已有哈齿小姐等21个品牌入驻。

另一方面,探索同城零售、社区团购,将更多线下渠道引至线上,扩宽销售场景。

数据显示,同城零售加持下,今年618,伊利、金龙鱼等品牌京东全渠道业务成交额,同比增长5.6倍,且期间最快19分钟送达客户手中。

而此次双十一,京东小时购销售额同比增长80%,全国超过1800个县区市覆盖“小时达最快分钟达”服务。达达快送总配送单量突破1亿单,中小商家配送单量同比增长67%。

总的来看,通过革新买量模式、增强自身背书能力以及提升营销ROI,平台从本质上缓解了商家“流量成本”焦虑,也有了双十一改善消费者体验的底层支撑。

不过,整个交易链条中,买量困境只是开始,商家也同样在被履约成本所困扰。

 

二、竞相拔高行业标准,履约效率跟得上吗?

你可能注意到,以往双十一买东西,往往要等十几天才能收到货。而现在,早上下单、隔天收货成为常态。

这背后反映的是大促物流的变革——履约要求变得越来越严。

近年来每每大促,电商平台以及快递公司,对规定时间内未揽件或发货的情况,动辄严厉处置。如今年春节,各平台纷纷开出商品强制下架、删除、限制参加活动等通告。

如此严厉的发货规则,倒逼商家配送成本上升。

比如,一位开服装店的店主称,因为压力太大,她不得不选择顺丰发货,“高额的快递费,再加上很多人不愿意等直接退货,一周至少亏了五万。”

甚至,不少商家为保障时效,选择异地仓储,进一步推高供应链成本——物流枢纽城市如上海、杭州等仓储租金,比三四线城市高出几倍。

也就是说,各平台为优化履约服务,竞相拔高行业标准。而原先分散的物流体系,以及不正规的第三方仓储,很难帮助商家真正“降本增效”。

与之相对,规模化的物流仓储体系成为变革方向。

去年的全球智慧物流峰会上,菜鸟CEO万霖表示:菜鸟将把核心资源全力投入在物流新赛道的开拓上,专注增量创新。

今年2月,拼多多上线“多多驿站”,短短半年间数万家店铺落成,数量一度超越丰巢。

京东也在2021Q4电话会议提到:京东物流正在把长期投入打造的一体化供应链物流服务能力,不断开拓外部市场空间。

目前来看,起步最早的京东体系建设更完善——其分拣中心数量,是菜鸟的3倍;配送站是菜鸟的两倍多。

且随着京东当日达和次日达的区县覆盖率不断攀升,其履约费用率逐年下降,规模化效应凸显。

如此一来,接入京东仓配一体的第三方商家,揽收及时率提高至98.7%,总履约时长减半至33.5小时,履约时效提升。

同时,平台还能在配送成本上让利:新入驻商家使用商务仓前三个月,配送费最低可享受五折优惠。

具体到商家层面,京东服饰鞋靴箱包负责人曾在采访中表示:很多入驻京东自营的品牌,此前只覆盖京东三个仓、五个仓,现下都提出希望能扩展到八个大仓。

今年双十一期间,京东电器借助物流体系优势,实现送货、验机、安装、调试一次完成。基于此,双十一电器“即送即装”服务成交额相比618增长超160%。

而今年以来,京东还在进一步收购外部物流公司——收购德邦快递、中国物流资产,增持达达集团,加密物流覆盖范围。

当然,除了物流体系建设,仓储端完善同样重要。

在仓储环节中,分拣一直占据成本的大头——传统模式中人工分拣作业时间约占整个转运中心作业时间的30%-40%,成本占到总成本40%。

但近两年,风向变了。

去年“双十一”高峰期,菜鸟联手圆通启用了超级机器人分拨中心,350台机器人昼夜作业,每天可分拣超50万个包裹。

同月,顺丰获批将建立全自动仓储分拣中心及配套设施项目,预计峰值处理量情况下,分拣效率可提升30%。

也就是说,行业整体在从人工分拣向自动化转向,降低成本提高效率。

但其实早在2014年,京东上海亚洲一号一期建成时,就是自动化设备将货物送到分拣员前面,仓库每天可处理超过10万个订单。

现在上海“亚洲一号”园区,自动化立体仓库、智能分拣系统等运营效率是传统仓库至少3倍以上,一些应用成熟的机器人,比如自动打包机的订单处理速度,是传统仓库的5倍以上。

通过自动化分拣建设,京东仓储物流成本持续降低,周转效率不断提升。

可以看到,京东物流单票成本,比顺丰更低。库存周期相比行业公认供应链能力极强的Costco和沃尔玛,也更低。

这传导到商家端,以安利为例,2018年全国所有成品导入京东的仓储物流体系后,到2020年上半年,物流费用节约10%以上,现货率提升至99.5%,库存周转天数降低40%以上。

而京东2021Q4电话会议提到:去年底到今年年初,我们在与合作伙伴的拜访和商务谈判中发现,很多合作伙伴在2022年对京东更加重视。

规模化仓储的意义不言而喻,各平台都持续扩大覆盖范围。

今年1月,拼多多建立首个物流与供应链服务公司,经营范围包括仓储服务、供应链管理服务等。

京东2022Q2电话会议提到:京东物流继续稳健推进在全球范围内的物流基础设施布局。

甚至这次双11,也有体现。天猫开辟天猫优仓,且进行相应补贴,比如对应订单的仓内打包作业费不涨价、快递费不涨价。

而京东则是每个大促节点,都针对各类型商家面临的仓储费用高、配送费用贵、送仓难痛点,出台专门举措,降低商家仓储压力。

总的来说,内卷使得商家经营成本水涨船高,粗狂经营模式也影响了消费者体验。各平台通过进一步降低信息和履约成本,让商家和消费者端重新轮动起来。

以京东来说,一方面,用户结构持续优化。据2022Q2电话会议:目前用户的整个频次,ARPU应该都是显著的提升。另一方面,3P商家数持续增长。

双边轮动下,其经营利润率有所改善,2022Q2达到七个季度以来最高水平。

 

小结

在消费者眼中逐渐失去魅力的双十一,今年终于放弃满满套路,回归本质。

就分析来看,这不是疫情背景下,平台刺激消费的短期手段,而是电商赛道内,双边体验改善、经营模式进一步更迭的信号之一。

目前来看,在这一轮里,京东打破既有买量模式,进一步规模化物流仓储体系,解决商家端的困境相对力度更大。

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和“晶圆女王”探讨全球芯片产业

2022-11-10

 

“现在其实不是只有环球晶圆,而是说整个(芯片)产业,遇到一个最大的挑战是太多不同的困难同时发生,同时要面对,所以你要有一套,而不是一个应对方法……这次并购世创失败对我们来说是‘很贵很贵’的一堂课。”徐秀兰表示。

 

 

徐秀兰是环球晶圆公司董事长。1998年自美国求学结束,加入环球晶圆的前身中美矽晶集团,一路升迁成为半导体大厂中十分少见的女董事长兼执行长,甚至被称为中国台湾的“晶圆女王”。环球晶圆是全球第三大的3英寸至12英寸专业晶圆材料供应商,营运生产基地遍布中国大陆、中国台湾、美国、日本、丹麦、新加坡等地。

 

 

过去主导环球并购全球许多半导体公司的徐秀兰,却在今年并购德国大厂世创(Siltronic)一案中败走麦城,跌破业界眼镜。从这起失败的收购案谈起,“晶圆女王”如何看待当下的全球芯片产业?这个行业未来会何去何从?

 

 

并购德国厂失败的背后

 

 

事实上,在环球晶圆并购世创的过程,已经陆续获得中国、日本及美国反垄断机关审查通过。但却在卖方母国德国功亏一篑。徐秀兰表示,此次并购失败,可以说是一场“完美风暴”:意即所有的挑战,包含疫情以及经济政治因素一次到位。她观察,全球半导体公司现在意识到,多重多轴的挑战正同时到达。挑战包含气候及人为的经济政治,“有些只是杂音, 但有些问题除了短程要即时面对之外,中长程的问题都要安排。”

 

 

“我们面对过技术的挑战,譬如从电脑到笔记本电脑又到手机,还有5G之后的新挑战,材料也从硅变成化合物……但现在面临的,是多项技术同时在改变。”

 

 

与此同时,半导体业界还要开始面对政治问题。首先是跟战争有关的,“可能跟我们离得有点远,但有压力。还有乌克兰战争后能源的问题。经济上的问题是全球性的包括通膨汇率,或跟利率等相关的问题,也接连发生。”她强调,“是多国家跟多地区的问题同时发生。”

 

 

徐秀兰强调地缘政治不是什么新观念,业界并不陌生。但她说,此次谈并购德国将这一因素看得如此之重——过去在并购时主要都在回答有关垄断或低碳一类的问题,但此次并购德国公司,则花费许多气力在解释地缘政治风险。

 

 

“现在这些国家也许(有的)设备或其他类型的公司可以卖,但半导体厂(整体)就很困难了。半导体被看作战略产业而放得这么高,也是我们这次学到的新课程。”

 

 

“全球本土化”

 

 

徐秀兰观察,这一次经验让她体验到半导体产业“新的全球化”的模式到来。她表示,过去半导体是一个全球化的生态圈,亦即一个芯片产品的完成,从原料,设计,晶圆制造到代工芯片及封测等等,常常是全球不同公司的协作,但现在各国都希望有自己的生态圈。

 

 

对此,新加坡国立大学李光耀管理学院资深研究员艾力克斯·卡普里 (Alex Capri )解释,新的“全球本土化”(Glocalization)正在半导体生态圈发生。他说,美国与主要战略合作伙伴特别是七大工业国(G7),及三星和台积电半导体大厂协作,融入当地的半导体供应链及产业生态系统,这些生态系统和供应链会被安全地包围起来,这就是所谓新的“全球本土化”。

 

 

对于是否会再考虑重新并购世创这一问题,徐秀兰说,目前欧洲的乌克兰问题还没解决,需要面对的还有能源等问题,在这个氛围下,公司暂未有重新并购的计划。

 

 

地缘政治下的世界芯片产业

 

 

2019年前任美国总统就开始以国家安全为由,对中国电信巨头华为等进行制裁,拜登上任后,进一步加码制裁中国半导体产业,全力限制美国芯片技术进入中国公司。

 

 

拜登政府10月初祭出新法令,即便会伤到自己的半导体公司仍要出招。事实上,许多在中国大陆设厂的台资半导体大厂,着实受到美国禁令影响。美国新禁令公布后四天,台股开盘日便暴跌近600点,是台股史上第七大跌幅,期间台积电(TSMC)股价曾一天内重挫8%。

 

 

徐秀兰表示目前为止环球晶圆在大陆昆山的工厂,员工几乎都是中国籍,仅有个位数的主管是中国台湾籍,(美国禁令)影响不大。但她也强调环球晶圆有非常多长期的好客户在大陆。“而且,我们政策一直就是不能歧视,没有对来自哪里的客户特别排斥……不过,我们也是守法的公司,所以如果国际之间有一些特殊约定,那我们当然就必须要遵循。”

 

 

美国芯片法案列出的百亿美金补助金额邀请半导体厂商到美投资。但有分析称,数百亿的补助,对于全球市值前十大的台积电或三星等超级大厂根本不具吸引力。对这些大厂来说,去劳工等成本高的美国盖新厂,并非自愿,甚至是来自美国的胁迫。近日,中国台湾财经评论员陈凤馨便评论台积电恐怕成为第二个日本东芝,亦即被美国榨干后甩掉。

 

 

回应赴美设厂决定,徐秀兰向记者强调环球晶圆到美国设厂,绝对是理性计算过后的选择。她解释,公司这几年受许多国家邀请,最后选择美国有完全的自主性。她同意美国成本竞争力不及亚洲,“但本土需求很强。”

 

 

她强调,去美国设厂,除了考虑靠近客户的因素,还因为有能源优势,而且,美国很久没有盖新的晶圆大厂,急需新血加入。她强调,评估设厂时不仅考虑国家,还有州。以德州而言,有地方政府政策的支持,当地的电也比亚洲便宜很多。同时,加上当地人才支援(德州很多优秀的大学)最终在德州设厂拍板。“外界对环球晶圆去美设厂有很多误解跟关心,但这里面没有什么被强迫的问题。我们公司有完整的自主权跟很严谨评估,那边最新的硅晶圆厂是20年前盖的旧厂。德州我们也有过生产据点,我们对在该州经营半导体厂并不陌生,”她说。

 

 

至于芯片法案提供的补助,徐秀兰说确切补助数字目前尚未得知,但强调芯片法案的补助只是去美国的理由之一。

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马斯克没有打价格战的基因

2022-11-04

2022年10月24日,特斯拉突然宣布降价、立即执行,降幅在1.4万~3.7万之间。

此举刺激了国人对价格战的敏感神经,“蔚小理零”被认为遭到“降维打击”,还有人为比亚迪如何应对操碎了心。

特斯拉没有打价格战的基因。况且一旦“洋品牌”要靠价格吸引中国消费者,离败退不远了。想象一下,假如苹果沦落到与小米打价格战,还能在中国撑多久?

马斯克有众多梦想,新能源车对他来讲不是“星辰大海”,而是现金牛。净利润=单车利润x销量,怎么赚钱怎么来,仅此而已。

Model 3下线前,命悬一线

1)第一次向市场低头

从2012年6月开始交付Model S,到2015年9月开始交付Model X,特斯拉产能爬升异常缓慢。

2016年Q1,Model S、Model X交付数分别为1.24万台、2400台,合计1.44万台;

2017年Q3,Model S、Model X交付数分别为1.41万台、1.19万台,合计2.6万台,同比增幅仅6.7%。

2017财年,三款车型合计交付10.3万台(其中Model 3交付1764台),整车业务收入85.4亿美元,净亏损22.4亿美元。

随着Model X交付数日益增长,特斯拉单车均价逐季提高:

2016年Q1,交付1.48万台(其中Model X交付2400台),交付均价6.9万美元;

2017年Q1,交付2.5万台(其中Model X交付1.2万台),交付均价9.2万美元;

2017年Q2,交付数回落到2.2万台(其中Model X交付1万台),交付均价10.4万美元;

2017年Q3,特斯拉重拾升势,交付2.6万台(其中Model X交付1.2万台),交付均价回落到9万美元,特斯拉交付均价环比下降1.4万美元,折合人民币近10万元。

特斯拉显然是在“以价换量”,而且幅度不小,这是马斯克第一次向市场低头。

2)卖得贵、亏得多

特斯拉早年目标用户是中产阶层中的上层,交付均价超过9万美元,远高于奔驰、宝车在美国的售价。

马斯克看准这群人“不差钱、只要酷”的心态,不断试探潜在用户的承受能力。2017年Q2,交付均价10万美元、毛利润2.9万美元,毛利润率高达27.9%。

2017年,特斯拉交付突破10万台,但距离“规模经济”还差得远。2017年经营亏损16.3亿美元、亏损率达90%。

尽管对现金流非常重视,特斯拉早年经营活动现金流净额仍是负数,但小于净亏损。

2015年经营亏损7.1亿美元、净亏损8.9亿美元(亏损率91%)、经营活动现金净流出5.2亿美元。

2017年是特斯拉的至暗时刻,净亏损达22.4亿美元,但经营活动现金净流出已大幅降至6056万美元,仅为2015年的11.6%。

特斯拉早年惨重的亏损再次印证了汽车产业的“规模经济”铁律。即便有精英人士的包容、有钢铁侠的号召力、有黑科技,售价超过9万美元,单车毛利润一度接近3万美元,特斯拉还是亏得奄奄一息。那时华尔街大多数人相信这家公司早晚会倒闭。

2017年Q3还发生了一件大事——Model 3下线了,当季交付220台,定价3.5万美元。

Model 3下线后、开始盈利前

1)Model 3占比超过80%

2017年Q4,Model 3交付1550台;

2018年Q3,Model 3交付数环比暴涨203%至5.58万台;季度总交付8.35万台,环比增长105%、同比增长219%。

2018年Q4,Model 3交付6.3万台,占总交付数的80.8%;

2019年Q2,总交付数9.5万台、同比增长134%。其中Model 3交付近7.76万台,占比81.5%。

随着Model 3销量占比提高,特斯拉交付均价大幅下降。

2017年Q4,Model 3占比5.2%、交付均价仍高于9万美元;

2018年Q4,Model 3占比接近70%、交付均价跌破7万美元;

2019年Q2,Model 3占比81.5%、交付均价已降至5.65万美元,较2017年Q4低37.6%。

2)毛利润率保持在20%以上

2016年H2,特斯拉交付4.7万台,销售毛利润11亿美元,单车毛利润2.3万美元,毛利润率26.1%;

2018年H1,交付7万台,较2016年H1增长51.4%,但毛利润仅增长13.8%、至12.3亿美元,单车毛利润降至1.7万美元、毛利润率20.2%。

2)再次向市场低头

2016年H2~2018年H1间的这八个季度,特斯拉整车业务盈利能力几乎停滞不前。

2018年H2,Model 3交付较上半年暴涨347%!带动总交付增长146%,而交付均价只降了17%,所以毛利润暴涨至30.8亿美元,毛利润率24.8%。

2019年Q1,Model X/S大幅减产,Model 3交付亦减少约19%;2019年Q2,Model 3交付再创新高、达7.8万台,占总交付数的81.5%,交付均价降至5.65万美元(2018年Q4为7万美元)。这是马斯克第二次向市场低头。

2019年H1,特斯拉毛利润17.7亿美元,不到2018年H2的一半。

2020年Q1,特斯拉开始交付另一款“中低价”车型——Model Y,距2017年Q3开始交付Model 3已经过去整整9个季度,节奏有点慢。

有了Model Y的加持,特斯拉交付数快速增长,终于达到规模经济的门槛,迈入“数钱时代”。

“两个台阶”、“第三、第四次低头”

1)销量——两年两个台阶

Model Y开始交付以来,中低档车型占比在95%~99%之间,总交付数两年上了两个台阶:

2020年H2,总交付数32万台、较上半年增加78.6%,主要归功于Model 3在中国量产。为提高产能利用率,特斯拉数次降价,这是马斯克第三次向市场低头。

2020年,特斯拉交付50万台、同比增长35.9%,当年扭亏为盈;2021年,特斯拉交付93.6万台、同比增长87.6%,利润爆棚;2022年前三季,特斯拉交付91万台、同比增长44.8%,赚得盆满钵满。

特斯拉的经历说明,电动车产销规模的“极格线”约为50万台,远高于燃油车。

比亚迪车型丰富,总体定位低于特斯拉,2022年前三季度交付118万台,扣非净利润达83.6亿、同比增长844%!

看来,中国新能源车企大规模盈利的门槛不低于100万台/年。

2)价格——第四次向市场低头

2019年Q2交付9.5万台,单车毛利润1.07万美元、毛利润率18.9%;

2020年Q2交付数微降至9.1万台,单车毛利润却提高到1.45万美元、毛利润率提高到25.4%;

2022年Q1交付31万台,单车毛利润1.8万美元、毛利润率32.9%。

2021年H1,特斯拉毛利润53亿美元;2021年H2,毛利润增至86亿美元;2022年H1,毛利润96亿美元,同比增长81%;2022年Q3,单季毛利润52亿美元,超过2021年H1。

2022年Q3毛利润率已经下滑3个百分点,在此背景下宣布降价显然为的是提高销量。这是马斯克第四次向市场低头。

练就“钞能力”

观众总是健忘的,臆想特斯拉天然具备“钞能力”,忘记这家企业曾筚路蓝缕、几近破产。

1)成本、费用、毛利润

蓝色折线代表毛利润(率),彩色堆叠柱代表费用(率),蓝色淹没彩色方能赚取经营利润。

从2020年开始,蓝线拔地而起,毛利润率依次达到21%、25%、26%。

彩色堆叠柱越来越“挫”:2018年研发费用率、市场/行政费用率合计达20%;2020年降至14.7%;2022年前三季仅为9.1%。

规模经济不仅体现在降低制造成本、提高毛利润率,还显著降低了费用率。例如2021年,研发费用同比增加了11亿美元,费用率只上升0.1个百分点;市场/行政费用同比增加了14亿美元,费用下还减少了1.6个百分点。

总费用率下降1.5个百分点。

4)经营利润、现金流

2021年以来,特斯拉经营利润率稳步提高。

2022年H1经营利润达61亿美元,利润率19%;

2022年Q3,单季经营利润达37亿美元,利润率20%。

早在2018年,深陷亏损的特斯拉经营现金流已然回正,这是他能活下来的关键。

2020年,特斯拉首次获得8.6亿美元净利润(折合人民币59.5亿),而经营活动现金净流入达59.3亿美元(折合人民币410亿)。

值得注意的是,比亚迪2020年经营活动现金净流入达454亿,较特斯拉高11%(比亚迪没有单独披露整车业务现金流)。

2021年,特斯拉经营活动现金流超过比亚迪,折合人民币732亿。

2022年前三季,比亚迪经营活动现金流反超特斯拉,达到910亿元,领先优势为14%。

对马斯克来讲,新能源车是昔日的梦想、如今的现实,其意义有二:一是赚钱,为实现其它梦想(如移民火星)创造条件;二是积攒数据让自动驾驶早日成熟。

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马斯克,440亿买不来言论自由

2022-11-04

4月,马斯克持股9.2%,一举成为推特最大股东;随后又宣布拒绝加入董事会,要收购推特;

 

 

7月,马斯克突然宣布将终止对推特的收购;

 

 

10月26日,马斯克在推特上发布了一段自己抱着厨房水槽走进办公室的视频,并将自己的公开简介改为“Chief Twit”,位置设为推特总部。27日,马斯克又转发一条推文,图片内容是马斯克正和员工在推特总部的咖啡厅交谈。

 

 

10月28日,马斯克发推文:“鸟被释放了。马斯克终于完成440亿美元将推特私有化的交易,但这一场浩浩荡荡的大戏却仍没落幕。因为440亿的"重金",马斯克在推特的一举一动都备受关注,所有人都好奇这个男人到底想做什么?

 

 

(图源:网络)

 

 

1 马斯克的三大变:人、内容、广告

 

 

1.人

 

 

新官上任三把火,据相关人士透露,在完成交易仅仅几分钟,马斯克就解雇了多名推特高管。当天离开推特总部的高管包括推特原CEO、CFO等。且从马斯克收购推特的那一刻起,大规模裁员的传闻就没断过。从一开始的75%、50%到现在的25%,虽然目前没有透露过具体的裁员规模,但所有人似乎都清楚这一天很快会到来。

 

 

其一是早前马斯克曾表示收购推特后将裁员900人,因为现在推特的财务水平并不健康。甚至在今年7月份,推特已经裁掉了三分之一的人才招聘团队。

 

 

其二是据量子位消息,10月28日,推特工程师被要求打印最近30-60天的代码交给马斯克和特斯拉工程师审查。审查完毕之后,还要求他们撕掉代码,在电脑上展现出来,其意图不明而喻。有位程序员就表示,"作为一个程序员,让我默写代码,还不如直接开了我。"

 

 

(图源:网络)

 

 

2.内容

 

 

除了人事大变动,马斯克对于内容审核方面也有诸多"建议"。

 

 

在3月25日,马斯克曾在自己的推特账号上,发起了一个投票:"你觉得推特有言论自由吗?",大约有200万人参与,其中有七成的人认为推特没有遵循"言论自由"的原则。马斯克一直对被永久禁止使用推特的做法表示怀疑,比如封杀了特朗普,被他看作是极其愚蠢的。他曾表示过,将通过"推进言论自由"和"击败垃圾邮件机器人"来释放推特的潜力。

 

 

不过真的可行吗?据环球时报报道,10月28日,一名男子闯入美国国会众议院院长佩洛西的家,她丈夫被该男子用锤子击中并受伤。当所有人都在谴责这种恐怖的暴力行为时,马斯克却留言,"这件事可能有内幕",并贴出一个链接,标题是《可怕的真相:保罗·佩洛西又喝多了,还与一名男妓在周五早上发生了冲突》。

 

 

因为马斯克的转帖,此篇来自假新闻网站且没有太多证据的文章被大量转载。马斯克在发布不久后就把链接删除,但仍遭到了美联社等媒体的点名批评。

 

 

(图源:网络)

 

 

如果言论自由为什么要删除链接?但如果不删除的话,虚假传闻被大量转载的后果是什么?以后推特会大量充斥这些虚假传闻吗?两者似乎背道而驰。

 

 

值得一提的是,就在马斯克发布推特自由了后的帖子后,欧盟内部市场专员就对其发出警告:“在欧洲,鸟儿将按照我们的规则飞行。”根据欧盟最近通过的《数字服务法案》,大型科技公司必须具备强大的内容审核系统,以确保他们能够迅速删除仇恨言论和恐怖主义等违法内容。如果不配合,面临高达年收入6%的罚款,甚至禁止在欧盟运营。可配合的话,这明显和马斯克的经营推特的理念相悖。

 

 

或许现在找到其中的边界才是马斯克经营推特的重中之重。

 

 

3.广告

 

 

早前,马斯克对投资者表示要让Twitter摆脱对广告的过度依赖,广告收入占营收的比例将从2021年的逾80%降至45%。 且随着“言论自由”“封禁帐号回归”的传闻愈演愈烈,很多广告主商已经开始担忧Twitter的极端内容会爆发,无法确保其“品牌安全”。据《华尔街日报》报道,约有十几名客户要求暂停在Twitter上投放广告。

 

 

(图源:网络)

 

 

马斯克在推特上称,Twitter肯定不会成为“一个人人自由放任的地狱”,并表示会遵守法律,立志于成为世界上最受尊重的广告平台。但是,在第三方数据机构"网络传染研究所"调查称,自马斯克抱着水槽入驻推特总部传开消息的12小时内,某种族侮辱性词汇在推特使用次数是之前的5倍。且在马斯克收购推特后,种族歧视、仇恨言论就在推特上大爆发。这是否与最受尊重的广告平台背道而驰?

 

 

另外,为了不依赖广告商,推特准备向蓝色认证用户是每个月收取8美元的费用来保留蓝色认证。蓝色认证的通常是名人、记者、公众人物及企业。著名作家史蒂芬·金表示,如果有这个计划,他将离开。那么,其他蓝色认证用户呢?

 

 

人员上的大换血,内容审核上的不确定性及风险,以及广告业务上的转变,都让马斯克时代下的推特发展成谜。

 

 

2 推特的盈利困境怎么解?

 

 

另外,对推特未来发展的质疑,除了对马斯克改革的不确定外,推特本身的发展也是另一重要原因。

 

 

7月底,推特公布2022年第二季度财报。财报显示,推特第二季度营收为11.8亿美元,同比下滑1%,净亏损2.7亿美元 。另外,推特在 2020 年和 2021 年,净亏损分别为 11.4 亿美元和 2.21 亿美元。上线16年依旧面临盈利艰难的困境。

 

 

直到现在,推特80%的营收都来源于广告,过于单一的营收也被人诟病已久。

 

 

推特的用户虽仍在保持增长,但有点慢了。根据财报,2022年第二季度,Twitter平均可变现的日活跃数2.378亿。同样是老牌社交媒体,Facebook的日活跃用户数已达到20亿,而新兴平台Tiktok的日活跃用户数也达到10亿级别,只有推特似乎还在缓慢前行。

 

 

很多人都认为马斯克收购推特亏了,推特在纽交所的最后一个交易日,股价报收于每股53.7美元,低于马斯克4月份提出的每股54.2美元收购价。而每股53.7美元已经是推特股价比较好看的时候了。

 

 

不过也有人认为,推特对于马斯克的好处很多,不算亏。推特制造热门话题的能力有目共睹,尤其是加上马斯克效应,威力巨大。比如在马斯克在推特上说准备收购推特时,特斯拉第二天股价上升了13%。在推特的用户调研中显示,40%用户为年收入50万以上,年龄在25-34岁的青年。而这些人都是马斯克旗下产品的目标客户群。

 

 

他早前也和投资方表示过,将在2028年前将推特的收入增加五倍,将年收入提高到264亿美元。怎么做?马斯克曾透露,"自己准备把推特打造成一个集支付、购物和消息传递于一体的"超级应用X",就像微信一样,吃穿住行都可以用一个软件解决。"

 

 

(图源:网络)

 

 

但这并不简单。据调查,推特上90%的信息都是由10%的用户发布的。相比微信的社交属性,推特更像是内容平台。推特80%的营收来自于广告,如果自己要做支付、购物,那就要面临惹怒广告主甚至成为对手的风险。特别是苹果和谷歌控制着iPhone和Android手机应用端口,不太可能允许竞品进行程序开发,更何况是推特这个杀伤力极强的流量平台。

 

 

况且,推特的日活跃用户大约只有Facebook的二十分之一,流量基础太小,并不存在任何优势。在此之前,无论Facebook、WhatsApp,都试图成为类似微信这样的超级应用,但结果都以失败告终。

 

 

营收单一,流量减少,并且还在给他人做嫁衣,又没有做电商的基因,推特的第二增长曲线从哪里找?早前,推特为帮助KOL进行内容生产,并与创作者分享收入,支持用户向创作者打赏比特币和以太币。

 

 

而马斯克也曾在私人对话中提出关于区块链社交媒体的设想,其中提到用户通过付费的方式,将自己的消息写入区块链(比如花0.1狗狗币发布或转发评论),从而隔绝大多数垃圾邮件,保护言论自由。有业内人士表示,马斯克收购推特以来,也带飞了狗狗币,市场猜测马斯克会在推特上开发加密钱包有关。而这或许有望成为第二增长曲线。

 

 

如今伤痕累累的推特迎来了风风火火的马斯克,推特能不能扭亏为盈,转变单一依赖广告营收的现状?能不能变成像微信一样的超级大应用?能不能成为思想碰撞的文明地?还要交给时间。

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与苹果“断交”后愈发艰难,欧菲光三季度亏损24亿,再爆资产减值“巨雷”

2022-10-31

10月31日早盘,欧菲光(002456.SZ)股价开盘大跌,盘中一度跌停。

 

 

被踢出“果链”的第二年,欧菲光业绩继续亏损。

 

 

10月30日,欧菲光披露2022年度三季报,公司前三季度实现营收108.24亿元,同比下降37.06%;实现归母净利润亏损32.81亿元。

 

 

其中,第三季度营收30.49亿元,同比下降44.12%;归母净利润亏损24.07亿元,亏损幅度较前两个季度增加。今年一、二季度分别亏损1.86亿元和6.87亿元。

 

 

消费电子行业整体发展放缓背景下,与苹果“断交”后的欧菲光处境愈发艰难。今年前三季度亏损已超去年全年。2020年、2021年,欧菲光分别亏损19.45亿元、26.25亿元。

 

 

欧菲光是国内知名的光学镜头厂商。2020年7月,欧菲光子公司被列入实体清单。2021年3月,公司收到境外特定客户的通知,对方计划终止采购关系。采购关系在2021年第二季度终止。自去年二季度以来,公司已连续6个季度发生亏损。

 

 

欧菲光在三季报中表示,营收的减少主要系境外特定客户上年终止止采购关系及其他客户发货量减少影响。

 

 

大额资产减值损失亦导致了业绩亏损。前三季度,欧菲光各项资产减值准备计提额飙升至14.96亿元。

 

 

再爆资产减值损失“巨雷”

 

 

值得注意的是,同过去两年一样,导致欧菲光业绩亏损的原因中,资产减值损失这颗“巨雷”频频出现。

 

 

遭到苹果抛弃后,欧菲光2020年发生资产减值损失及信用减值损失合计高达27.71亿元,其中93%是境外特定客户终止采购关系导致。2021年,公司继续计提资产减值损失11.02亿元,其中4.28亿元的固定资产减值与国外特定客户相关。这一情况也曾多次引发监管层问询。

 

 

而2022年前三季度,欧菲光各项资产减值准备计提额飙升至14.96亿元,这一数字较上年同期近乎翻倍。

 

 

界面新闻注意到,在多次计提减值后,截至2021年年末,欧菲光与国外特定客户相关的资产中,固定资产账面价值仅剩1194.34万元,存货及无形资产账面价值均为0。

 

 

也就是说,在出清完国外特定客户相关资产后,欧菲光仍未能逃离资产减值这颗“不定时炸弹”。

 

 

欧菲光前三季度计提资产减值的情况说明 图源:欧菲光公告

 

 

在发布三季报的同时,欧菲光披露了《关于2022年前三季度计提资产减值准备及核销部分资产的公告》,从中看到,在高达14.96亿元的资产减值准备中,存货成为最大的一颗“雷”,报告期内共计提跌价准备8.11亿元;固定资产、无形资产分别计提减值5.14亿元、1.68亿元。

 

 

对此,欧菲光解释称,存货减值系因“下游消费电子市场影响,部分存货的市场价格低于可变现净值。”同时,因下游消费电子产品销量下滑,公司结合行业环境、生产经营情况等因素,对相关具有减值迹象的固定资产、无形资产进行了计提。

 

 

欧菲光目前主营业务分为智能手机、智能汽车和新领域三大类。智能手机领域主要产品为光学影像模组、光学镜头及屏下指纹识别模组。

 

 

在消费类电子行业需求疲软背景下,欧菲光早已开始转型之路,大力发展智能汽车业务。半年报显示,公司已取得20余家国内汽车厂商的供货商资质,车载摄像头已实现量产,并不断拓展毫米波雷达、激光雷达等产品线。不过,经过多年布局后,直到今年上半年,智能汽车类产品营收占比仅7.66%。

 

 

新领域方面,欧菲光凭布局了智能家居、VR/AR、扫地机器人、运动相机、工业及医疗相关产品等领域的光学镜头、影像模组等环节,目前已有部分产品实现量产。

 

 

三季报发布前高管相继离职

 

 

值得注意的是,在三季报发布前欧菲光多位高管离职,引发市场猜想不断。

 

 

10月25日,欧菲光公告称收到副总经理杨依明的书面辞职报告,杨依明因个人原因辞去公司副总经理职务,辞职后其不再担任公司任何职务。

 

 

这已是欧菲光9月份以来收到的第4封辞职报告。在此之前,公司副总经理杨晓波、证券事务代表毕冉相继宣布离职。

 

 

其中,副总经理蔡高校的离职曾引发市场高度关注。9月27日,欧菲光公告称,公司董事、副总经理蔡高校因个人原因辞职,并已被公安机关执行监视居住。蔡高校在欧菲光扮演重要角色,其在欧菲光任职20年,间接持有欧菲光8.73%股权,为公司实控人蔡荣军的亲兄弟。

 

 

业绩亏损叠加各种负面消息不断,欧菲光股价自2020年7月便一路下挫,最新收盘5.19元/股较高位已累计跌去78%,两年时间市值蒸发600亿元。

 

 

今年三季度持有欧菲光股票的机构投资者大举“出逃”,截至2022年9月30日的机构数量仅为6家,较二季度末减少88家,机构累计持股数量也由二季度末的4.73亿股降至3.87亿股,持股比例下降3个百分点。

 

 

实际上,作为连年亏损的企业,欧菲光在机构的关注度也在下降。数据显示,今年以来并没有机构发布过关于欧菲光的个股研报,上一份研报还需要追溯到2021年8月6日。

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市值蒸发超6400亿美元,罗永浩、俞敏洪不是阿里双十一的“解药”

2022-10-24

流量是商业最好的“解药”,但却不是公司最好的“解药”。

距离双十一已经不足一个月,相关的预热已经开始启动。从2009年第一个双十一开始,到2022年第十四个双十一,相关的花样越来越多,但是“参与感”越来越少。

从全民购物的狂欢,到越来越多商家的狂欢。双十一已经不再是大促的特定符号,从品牌的角度而言,预售的时间越拉越长,交易的峰值之间的差距也越来越小,这是双十一以及618的宿命,也是企业追求数字的最终结果。

当商业的行为成熟化之后,创新自然就会为成交额让路。

从0.5亿的成交额、27个品牌参与到成千上万品牌参与、4982亿成交额,时间换来的不仅仅是数字的定义,还有电商改变的生活。从这个维度而言,逍遥子带领的淘系改变了人们的生活,也重新定义了电商的意义。但是,随着时间改变的不仅仅只是创新的延续,而是创新的本身。

当跳动的数字不再反映电商带来的核心价值,我们需要思考一个问题,最重要的社会进步是什么?

阿里董事局主席张勇曾经说过:“不是去满足需求,而是去创造需求。商业的本质就是不断用超越用户期望的供给,创造用户的需求。”

时间的钟拨回到2010年,双十一的第二年。

双十一的前一个夜晚,技术团队给张勇抛来了一个难题,一个不完美的选择。要么接受“开天窗”,部分商品无法展示,要么接受黑白页面。

当时,张勇没有做过多的思考,选择了后者。最终711家店铺参与,9.36亿成交额圆满地给了张勇以及阿里想要的答案。事后张勇在接受采访时表示:“双十一只有24小时,总要以最快的速度做出决定,这是我必须保持的基本素质。”

网络的快捷以及移动互联的普及给了张勇极大的勇气,逐年上升的数据也让阿里的IPO成为了当年最亮的星。

2016年,马云提出了新零售。在移动大潮的席卷之下,新零售这一词就这样被创造了出来。从某种程度而言,马云就像一个构建图画的人,而张勇就是那个带领新零售队伍冲锋的得力干将。

2016年之后,阿里开始了无边界扩张。并购成了阿里的外在标签,拥抱变化成了阿里的内在标签。

一笔244亿港元的交易,让阿里成为了高鑫零售的掌舵者,95亿美元收购饿了么则奠定了张勇在阿里的江湖地位,越聚越多的公司,汇聚成了“无边界”的阿里。2017年,阿里的市值超过了3000亿美元;2018年,阿里的市值超过了5000亿美元。在数字改变商业的背后,阿里建立起了一个庞大的生态。而双十一,此时则退后成为这个生态里不大不小的一环。

在最高光时刻,阿里并没有选择和对手死磕,而是真正做到了“他强任他强,清风拂山岗”。

2018年,阿里的新零售进入了一个新阶段,双十一也进入了新阶段。

当时张勇认为,淘宝、天猫已不再是传统意义上的电商平台,它们将成为阿里新零售基础设施的基座,集合集团在技术、物流、金融、云计算等方面的基础能力帮助全社会商业升级。新阶段需要更多年轻人的新视角和新思维,天猫要做的是重构新世界。

而这一年,阿里提到得最多的一个词是——“赋能”。

但也从这一年开始,平台之间创新战争彻底变成了数字的游戏,拉长的预售期以及不断攀升的数额,让那场为平复“光棍”意难平而创造的购物节,彻底变成了一场企业之间“攀比”的游戏。越来越多的套路和玩法,开始让越来越多的人失去了兴致,尽管数据还在攀升,尽管“狂欢”还在继续。

当时间进入到2021年,“赋能”已经失去了踪影,双十一也开始变得“静悄悄”。一场拆篱笆的游戏重构了整个互联网世界的估值。

这一年里,疯狂“烧钱”的游戏得到了遏制,传统的互联网创业模式几近失效,而作为巨头的腾讯和阿里自然也没能“独善其身”。

两年的时间,阿里从319.32美元的高位,跌破了300美元的关口、跌破了200美元的关口,最后也跌破了100美元的关口……

两年时间,阿里的市值跌破了2000亿美元的大关,下跌幅度超过了75%,市值蒸发超过了6400亿美元。

也许,今年阿里董事局主席张勇应该重新思索,阿里未来的方向到底是什么?什么才是阿里的新答案?

今年的双十一,阿里巴巴带来了罗永浩和俞敏洪。在这场关乎流量的战场上,淘宝依旧能抓住流量的核心,但是没能跳出自己给自己画的圈。

毫无疑问,双十一已经步入“中年”,在中规中矩的“年纪”里,保证数据似乎是一个不出错的选择,但是这些真的是阿里所必须的吗?

张勇曾经说过:“你必须时刻醒着,睡觉也得睁着眼睛,你必须不断去学习、创新。最怕的是独孤求败,这个世界上没有任何东西是不可以被超越的。”

我想,这可能是阿里当下最需要反思的地方。

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Web3创投圈:机会、困境、理性、泡沫

2022-10-24

 

2022已接近尾声,紧跟风口的投资圈却深感迷茫,疫情下的新消费陷入沉寂、大热近两年的生物医药迎来二级市场冷静期、TMT投资人相继转向新标的,种种迹象不难显示出,追逐可能性的创投圈也已没有了唾手可得的新故事。

 

 

而蛰伏已久的Web3给行业带来了一抹新的亮色。从现状而言,VC涌入Web3的态势甚至可用疯狂二字形容,除原生加密风投a16z、Paradigm外,红杉资本、高盛、IDG、高瓴、经纬也正争先恐后跑马圈地,仅2022年上半年,与Web3相关的新建投资基金107支,总金额达399亿美元。

 

 

可以看出,投资机构似乎正在包围Web3。

 

 

Web3叙事:投资界的新瓶旧酒

 

 

投资圈已经没有了新故事,募资难、门槛高、二八效应、破发、内卷等关键词正屡屡成为创投圈的主旋律。

 

 

今年开始,受疫情、地缘政治与宏观环境影响,创投圈表现持续走低,募资难成为了行业共识。根据清科研究中心数据,2022年上半年中国股权投资市场新募集基金数量共2,701支,同比下降7.2%;披露募集金额为7,724.55亿元人民币,同比下降10.3%。单支基金的平均募资规模为2.92亿元人民币,同比小幅下降1.5%。而延伸至外币基金,状态也同样令人堪忧,2022年上半年共30支外币基金完成新一轮募集,披露的募集金额总计约467.09亿元人民币,外币基金的新募集数量及金额同比下滑幅度均达65.0%左右,2022年第二季度完成募集的基金仅有10支。

 

 

从所投领域来看,硬科技、高端制造、医药领域为2022年的引领赛道,但热门领域估值水涨船高,导致PE/VC的单笔投资额均值受限,头部机构马太效应明显。2022上半年,在热门赛道细分投资领域,共计1645家投资主体参与半导体芯片、生物医药、高端制造等热门赛道融资,其中Top250的机构有229家参与,14%的头部机构在热门领域中出手次数均在三成及以上。

 

 

但头部机构也并非完全独善其身,以今年寻找接盘侠一度引燃创投圈的高瓴为例,2020年与2021年两年内,高瓴投资项目214个,年均投资110个,但2022年上半年,高瓴的投资项目仅为25个,锐减几乎四分之三。同一时间段,红杉资本也相继抛售美团和拼多多,让投资界本就悲观的市场情绪再次熄火。

 

 

从宏观环境来看,政治冲突不断、通货膨胀高企、投资情绪低迷,从可投赛道而言,硬科技成本高昂,热门领域增长受限,移动互联发展到顶,可以看出,在2022年,绝大多数创投机构并不好过,在合理的成本控制下,如何寻找新的投资方向成为了创投界破局的关键。

 

 

而Web3,也在此时映入了机构的眼帘。

 

 

与今年爆发的元宇宙相似,Web3实际上已有十几年的发展史,对于创投圈,也并非完全陌生,例如其细分领域——以区块链改善生产关系的Fintech赛道已历经数年迭代,但该名词在今年变得尤为炙手可热。

 

 

与Web1.0与Web2.0等现实反推概念不同,Web3是典型的概念前置名词,尽管当下各界对其概念不一,甚至难以解释何为 Web3,市场上出现了围绕生产关系、表现形态、技术手段等各角度的释义,但其作为互联网下一赛道的共识已初步显现。而历经了数十年的发展,Web3生态雏形已显,形成了以比特币为价值共识,以太坊为主要底层基础设施,多链并存、应用全面铺开的发展格局,Market Research Future预测,到2023年,Web3.0区块链技术领域的价值将超过6万亿美元。

 

 

不论Web3为何,但它确实给予世界以全新的故事,加之庞大的规模,创投机构自然为之心动。更关键的是,以代币募资与发行为重点之一的Web3项目多具有显著的投入少、回报快等特点,高额的回报叠加也让沉寂已久的创投界振奋不已。

 

 

近两年,VC们正积极进军Web3领域,新兴机构与传统巨头纷纷涌入。截止2022年7月,全球80多个国家共有近900只加密货币基金,据Crypto Fund Research预计,全球加密基金总规模高达692亿美元,并仍在快速发展中。而仅2022年上半年,与Web3相关的新建投资基金107支,总金额达399亿美元。

 

 

以著名的布道者投资机构a16z为例,截至目前,a16z已发布了四期加密基金,总计约76亿美元,约合500亿元人民币,今年5月第四项加密基金更是以45亿美元的总额刷新了同类基金募资规模纪录。a16z在Web3与加密领域投资的公司和项目有108个,涵盖了Layer1、链游、DeFi、NFT、DAO等多个热门领域,Coinbase、dYdX、OpenSea、Yuga Labs等Web3知名项目背后均有其的身影。

 

 

下半年以来,尽管由于Terra的连锁事件造成市场信心走低,但Web3领域共识仍然坚挺。陀螺研究院数据显示,2022年截至9月底,Web领域投资规模已超27.75亿美元,此数据在2021年仅为5亿美元。

 

 

尽管数据显示一片向好,但在实际的投资中,传统机构也难免水土不服。

 

 

水土不服, 传统风投摸着石头过河

 

 

对传统风投而言,Web3与Web2有着较为明显的差异,这种差异体现在投资形式、周期时长甚至是底层逻辑等各个方面。

 

 

从投资形式来看,与硅谷一脉相承的股权投资遭遇滑铁卢,在绝大多数Web3项目中,通证融资成为了VC们的主流方式,即通过购买链上的可流转资产证明的方式介入项目,并以通证权益作为投票权。与股权投资相比,由于通证自身即有价值涨跌,通证投资不确定性更强,但也因此相比漫长的并购或IPO退出路径有着明显的效率优势,在一定程度上,发币即为IPO。当然,也并非所有项目都采取该种方式,诸如opensea等估值已达到一定高度的项目并未发行过通证。但对于部分追求快速盈利的风投机构而言,通证发行与其预期也高度相符,在交易风险控制的前提下,甚至部分风投机构会催促项目早日上线代币。

 

 

从机构参与角度,Web3也与Web2大相径庭。在传统行业中,出于控制权收缩、资源可控等原因,同一项目的同一轮次一般仅由3到4家机构参与,但Web3中,十几家甚至几十家风投参与亦属常事,同时项目并非只寻求资金帮助,参与机构需提供进一步的资源增值。

 

 

而在底层逻辑上,Web3并没有形成固定的投资逻辑,各大机构多出于赛道理解与内幕消息进行标的选择。在Web2领域,技术为主要因素,只要技术长期可看好,市场自然会伴随而至,这也符合当下 Web2的发展现状。但对于Web3来说,技术为辅,项目成功与否更侧重于需求侧,市场会通过自然迭代筛选出更为有效的技术共识,但其并非为最为先进的技术。这直接导致的结果就是出于盈利效应冲进Web3领域的技术创业者会发现,市场需求者仅有寥寥。

 

 

传统机构所坚持的价值投资在Web3领域也颇为捉襟见肘,Web3 项目退出周期较短,项目实际需求并不明确,部分项目庞氏特征明显,价值投资无疑天方夜谭。在Web3这个未知领域,不论是加密机构还是传统VC,多是摸着石头过河,通过一次次的项目输出完善逻辑与市场理解,从而对项目进行筛选。

 

 

若谈及到实际的投资领域,Web3作为有望成为下一代互联网的基础设施,其层级相当丰富。从技术栈来看,Web3.0堆栈分为五大层,分别为基础网络层、协议层、扩展层、中间层、应用层以及交互层,各大层级均有相关的投资机会,若粗略划分,则主要为基础设施以及应用。基础设施主要包括公链、跨链协议及中间件,而应用则更多为可实际上使用交互的DAPP项目。

 

 

从布局领域进行划分,Web3布局与此前国内分类相似,分为以算力获取加密货币的矿圈,专注于Web3中区块链技术研发与解决方案的链圈,以及围绕加密货币金融为主的DeFi币圈。三者之中,矿圈由于自身强大的影响力反而成为了投资机构的北极圈,链圈中的安全协议、跨链、智能合约等方向与应用息息相关,因而跻身为投融的主流阵地,而具备高变现能力及高风险的Defi介于两者之间。

 

 

对于资金充裕的知名机构而言,其投资范畴更为广阔,可涵盖以上所有层级与领域,尤其侧重于基础设施,若资金稍显薄弱,则相对而言偏应用以及轻基础协议层。在此之中,也有不同地区的区别,美元基金在Web3领域的投资中并无限制,但由于我国对于加密领域的限制,本币基金则掣肘颇多,除部分产业区块链项目外,就算在国内也多以数字藏品项目为主。

 

 

Web3创投现状:自嗨与理性并存

 

 

即便是习惯于在风险中摸爬滚打的投资机构,也不得不承认Web3圈子异于常态的高风险性。今年,市值一度超400亿美元的LUNA归零,让众多高倍押注的风投遭受重创,也带给Web3领域深刻的一课。

 

 

从发展角度,Web3仍为早期发展阶段,公链基础设施性能不足、安全性孱弱等技术问题还未解决,据https://ethtps.info/,当前以太坊tps通常在5-30之间,而支付宝TPS甚至可达几十万级。区块链安全更是Web3项目大规模应用的绝对门槛,根据Footprint Analytics统计,仅2022 上半年,截至6月30日,Web 3领域共监测到主要安全事件约79起,因各类攻击造成的损失达到了19.12亿美元。

 

 

从市场来看,市场教育也远未成熟,用户认知有限,多以投机为目的参与其中,导致项目实际需求不足,进一步推动了项目的投机性与市场泡沫。而风投们,则需要从这些泡沫中选择出能投的一个。

 

 

“实际上筛选项目对于任何风投来说都是痛点, Web3门槛高、迭代快,学习成本并不低,目前我们标的判断更聚焦于团队是否具备效率性与实干性,至于Pitch项目,除了引荐外,现在项目多活跃在推特和discord。”一位美元基金联合创始人评价道。

 

 

随着Web3的逐渐发展,众多机构以行业红利收割为目的建立,但红利收割难以如愿以偿。据业内人士透露,“Web3现状是头部项目不缺投资,一大堆传统和crypto抢着投,而且整个行业最不缺的就是投资机构,新成立机构太多,但好项目很少,国内一线资本都已经投不到优质项目,但土狗项目遍地都是,新建机构没有自己的投资逻辑,就是给项目方送钱。”

 

 

在此背景下,Web3风投也自然而然涌现出了诸多乱象。为了彰显实力美化portfolio吸引LP,部分GP不仅四处搜集人脉资源,对于部分头部跟投项目,即使在价格较差的情况下也要全力跟进。

 

 

近月来,Meta系的公链在融资领域备受追捧,不仅Aptos宣布完成由FTX Ventures和Jump Crypto领投的1.5亿美元融资,公链 Sui 的开发团队、Web 3基础设施公司Mysten Labs 也以超过20亿美元的估值完成3亿美元的B轮融资,但当下而言,Aptos生态仍在初期,而Sui 主网甚至还未上线,这也引起了创投界的诸多讨论。

 

 

“毫无疑问有炒作嫌疑,目前就是没有新热点,整个行业都在抬轿子。”某初创资本投资总监认为该种融资有破坏市场规律的嫌疑。

 

 

但另一位加密VC则持反对看法,“根据IOSG的“牛顿摆”,新兴的科技领域应用铺开需底层基础设施做技术支撑,当基础设施发展达到某一临界点时,其性能才能够支撑一部分早期应用发芽,基础设施与应用具备板块轮动周期。而在Web3领域尤其如此,任何一个具备创新能力的公链都不应忽视,Meta的背书本身也具备一定的影响力。”

 

 

另一方面,公开的投资金额也多有虚高之嫌。有知情人士声称,“Web3项目普遍PR融资金额都是几百万美元,但实际上,现在绝大多数机构投资上限不过5万美元,出资少、要求多、Pr高。

 

 

在前一段时间,风投不“风”引起圈内热议,加密知名风投FrameworkVentures联合创始人Vance Spencer发推特称,有风投机构正在要求加密项目退款。

 

 

尽管行业风险高企、融资乱象丛生,高额的收益与回报还是将风投们牢牢的钉在了Web3领域。

 

 

“风投本身就是风险里寻求机会,而且在这个领域,可能只需几万刀进场就可以获得高额的收益。例如Binance Labs 早期投资Axie有将近1500倍的收益,IOSG投AAVE收益也上千倍了,除了投资机构,散户以低额成本翻身成A8、A9的多不胜数,没有哪个机构可以抗拒这种快速和疯狂的盈利。”某Web3投资总监认为进驻这个行业的关键就是高回报,而对应的高风险则是自然需要承受的。

 

 

也有更多的创投人士是看中了Web3的价值,一位浸淫Web3多年的投资人表示,“不否认短期投机性,但Web3远远不止眼下的Crypto,长期来看,Web3也是一个好的赛道,一方面,大型平台数据脆弱性已显,未来公共数据库的形成具备必然性,另一方面,除了通证经济对生产关系与定价方式的改造外,Web3带来的资产多样性与机器信用也有更广泛的实用价值。”

 

 

但不论是因利熙攘的机构,还是坚定的信仰散户,都认为当下的暴富机会已经远不如以往。“华尔街和机构进场,投资门槛不断提升,优质标的的封闭性也越来越强,实力稍弱的机构都没有优质筹码,更别提散户多只能通过代币上线参与,发币即暴利的机会已经越来越少了。”号称自己是Crypto老韭菜的一位散户说道。

 

 

“但这个圈子最好的就是,每个参与者都能找到自己的位置。”

 

 

结语

 

 

Web3究竟是闪耀着理想之光的荆棘之旅?或仅仅是一场空口无凭的黄粱美梦?即使是在创投圈,VC们也有着迥然相异的答案。但这,并阻止不了热钱的迅速涌入,随着资本的持续加持,即便美梦似乎都有了更为具象化的形态,Web3现在也已然初步成型。

 

 

今年,诺贝尔物理学奖颁给了量子纠缠与量子信息,证实了世界是不确定的,上帝也会掷骰子,即使爱因斯坦也会出错,因果关系也非必然,果甚至也能决定因。那在Web3领域,资本和builder所结的果是否能投下希望的火种?

 

 

接下来,永不眠的资本将讲述永远未完待续的故事。

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中国亚洲杯异地举办,将给举办城市青岛带来什么影响?

2022-05-19

最近,官方宣布了中国亚洲杯取消的消息,作为申办第之一的青岛,此次变故可以说是影响巨大。下面,小编就为大家讲解一下,这次事件,将会给青岛带来哪些困难。

城阳青春足球场效果图。

首先,影响的方面肯定是足球场本身。我们都知道,但凡是国际大赛,与组织方的投入相比,赛事的门票、转播权收入、赞助收入、周边收入加起来的收益,只不过是杯水车薪而已。入不敷出更是常态,这次亚洲杯也是如此。根据亚足联的评估,2023年中国亚洲杯的门票收入约为4564.4万美元(约合3亿0817万人民币),然而青岛体育场的投入远比这高得多的多。

青岛城阳青春足球场鸟瞰图。

据统计,此次青岛城阳区亚洲杯场馆项目规划用地面积246亩,总建筑面积约180000平方米。项目总投资约32.4亿元,工程造价约22.5亿元。将按照国际足球比赛标准要求,建设具备承担2023年亚洲杯足球赛事,并满足国际足联国际A级比赛要求的大型甲级体育场。这样来看,仅仅是体育场的建设,投入就远远高于中国亚洲杯门票的总收入了。因此,此次中国亚洲杯的取消给了投资此次项目建设的城阳开发投资集团一个重重地打击。

青岛城阳青春体育场配套交通。

其次,周边的配套设置也是一笔不小的开支,这方面的投入甚至更多过球场建设的投入。周边配套设置主要分为两方面,一方面,因为球场是新建设的,必须要对道路交通进行相关的配套和建设。此次配套道路建设由中建八局建设并规划,初步投资费用为3.19亿元,也超过了亚足联预估的门票收入。另一方面,为了更好地配合这次亚洲杯的开展,青岛市特意预留了1600亩土地配套建设体育产业、商业及其他生活配套设施。

青岛城阳青春足球场配套规划。

根据青岛早报消息,青岛结合区位优势、产业定位,启动了周边1.1平方公里的产业配套综合提升,计划投资110亿元,规划建设高端酒店、活力商街、体育创意产业园、体育总部大厦、活力健康居住社区等,引进职业足球俱乐部、体育组织总部,足球培训、足球创意、智慧场馆等领域的国际国内品牌企业,将其打造成以足球产业为核心,融合商业、酒店、高端公寓及文体总部等元素于一体的体育健康小镇,吸引体育产业上下游的创意、研发等高附加值产业集群,推动足球产业与酒店、餐饮、旅游、娱乐等产业融合发展。相比较足球场馆的投入,这个规划投资,是不是要高得多呢?但随着中国亚洲杯的取消,这一切也将化为泡影。

体育场的建设推动了周边的楼市。

第三点,就是关于周边楼市的影响。由于亚洲杯的热度不断提升,位于新建体育场周边的一些城阳楼市开发商已经将售价提升至两万左右一平方,而这个价格,甚至能在李沧和市北买到房子。部分市民也已经纷纷在周围买房,而中国亚洲杯的取消,对于业主或是开发商,都造成了不小的打击。

如何利用新建体育场是个问题。

最后,则是新建体育场是否能够完成以及之后如何利用的问题了。从种种迹象来看,青岛城阳区新建的体育场的兴建还是会继续进行下去的,只是不需要敢工期了,因此竣工日期还不得而知。相比之下,如何利用这样一座高标准的体育场,则是一件非常棘手的问题。由于可能会面临高额的维护费用,在体育场建成初期不会让市民进行随意锻炼,估计仍将是封闭式管理。不过短期内,仍可以多举办类似演唱会,国内体育赛事等活动。



来源:懂球帝 链接为 www.dongqiudi.com
 

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火狐体育电竞 下注

2022-01-22

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